Pálenica vznikla na mieste s bohatou miestnou históriou. V areáli fungoval dlhé roky vychýrený vodný mlyn a známy brod, ktorým putoval tovar do slovenských miest. V medzivojnovom období bol starý mlyn a celý areál zmodernizovaný na jednu z prvých vodných elektrární. Z budovy elektrárne bola postupne zriadená pestovateľská pálenica. Získala si veľkú popularitu v širokom okolí.

V roku 2007 sa vlastníkom stala spoločnosť Pálenica Jelšovce s.r.o. Snahou je nadviazať na bohatú históriu areálu. Do prevádzky bola uvedená nová špičková destilačná aparatúra, kvasiareň s riadenou atmosférou a koštovňa.